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综合看沪铜持多头思路铝锌镍新单观望

时间:2019-04-11 07:50:39 来源:互联网 阅读:0次

综合看:沪铜持多头思路 铝锌镍新单观望

周四有色金属走势分化,铜锌震荡,两者上方阻力明显,下方支撑亦较强;沪铝回落,其下方支撑有所减弱;沪镍止跌企稳,其下方关键位支撑效用显现。

当日宏观面主要消息如下:

1.美国3月耐用品订单初值环比+0.7%,预期+1.3%;2.欧洲央行维持利率不变,符合预期;另称复苏信号更加明确,但潜在通胀预期仍受抑制。

综合看,宏观面因素对有色金属影响偏多。

现货方面:

(1)截止,上海金属1#铜现货价格为46205元/吨,较上日下跌30元/吨,较近月合约升水5元/吨,部分投机商继续入市吸收低价货源,现铜主动收窄贴水,投机商进一步吸收低价货源,下游出现节前备库,成交先扬后抑,活跃度较昨日有所改善;

(2)当日,A00#铝现货价格为14170元/吨,较上日下跌30元/吨,较近月合约贴水125元/吨,冶炼厂和贸易商出货积极,昨日收货贸易商转为出货,中间商接货力度较昨减弱,主要集中于低价成交,下游企业备货五一假期库存,整体成交活跃度较昨略回落;

(3)当日,0#锌现货价格为22100元/吨,较上日上涨130元/吨,较近月合约升水205元/吨,锌价虽有上扬,但部分冶炼厂惜售,节前贸易商接货意愿不高,日内以出货为主,然因价格多变,贸易商成交情况不乐观,下游前期备货较足,日内拿货仍不积极,整体成交不及昨日;

(4)当日,1#镍现货价格为77300元/吨,较上日下跌400元/吨,较近月合约升水1180元/吨,部分贸易商俄镍高贴水不愿出货,成交偏弱,另有贸易商不看好后市,下调贴水,成交一般,当日金川下调镍价300元至78500元/吨。

相关数据方面:

(1)截止4月27日,伦铜现货价为5678美元/吨,较3月合约贴水26美元/吨;伦铜库存为26.06万吨,较前日减少900吨;上期所铜库存9.38万吨,较上日减少383吨;以沪铜收盘价测算,则沪铜连3合约对伦铜3月合约实际比值为8.11(进口比值为8.17),进口亏损121元/吨(不考虑融资收益);

(2)当日,伦铝现货价为1958美元/吨,较3月合约贴水8.5美元/吨;伦铝库存为165.22万吨,较前日减少3625吨;上期所铝库存32.69万吨,较上日减少51吨;以沪铝收盘价测算,则沪铝连3合约对伦铝3月合约实际比值为7手游代理
.31(进口比值为8.58),进口亏损2429元/吨(不考虑融资收益);

(3)当日,伦锌现货价为2611美元/吨,较3月合约贴水10.75美元/吨;伦锌库存为34.99万吨,较前日减少825吨;上期所锌库存4.67万吨,较上日减少1478吨;以沪锌收盘价测算,则沪锌连3合约对伦锌3月合约实际比值为8.29(进口比值为8.56),进口亏损600元/吨(不考虑融资收益);

(4)当日,伦镍现货价为9255美元/吨,较3月合约贴水50.5美元/吨;伦镍库存为37.9万吨,较前日减少336吨;上期所镍库存7.43万吨,较上日减少374吨;以沪镍收盘价测算,则沪镍连3合约对伦镍3月合约实际比值为8.41(进口比值为8.3),进口盈利1448元/吨(不考虑融资收益)。

当日重点关注数据及事件如下:(1)17:00 欧元区4月CPI初值;(2)20:30 美国第1季度实际GDP初值。

产业链消息方面:

(1)自由港正准备从印尼Grasberg铜矿出口三批铜精矿船货,此前该公司的出口已暂停15周;(2)据SMM,截止4月27日,国内电解铝五地库存合计120.6万吨,环比-1.2万吨;(3)据SMM,江苏某高镍生铁工厂近期检修设备,该厂月产能合计4万吨实物量;(4)据ABS-CBN,菲律宾环境部长Lopez周四表示,将禁止该国露天矿山的开采作业联系电话
,因采矿业已经造成广泛的环境破坏,同时她还公布多项优化政策;(5)巴西Votorantim Metais集团旗下位于秘鲁的Cajamarquilla锌冶炼厂工人计划5月6日起开始无限期罢工。

综合看,宏观面偏多,基本面无明显利空压制,沪铜前多继续持有;供给端利多逐渐消化,而需求端亦因环保检查稍显疲弱,沪锌上方阻力明显,但现货升水坚挺,且库存加速去化,沪锌下方支撑亦较强,预计震荡为主,新单暂观望;菲律宾环境部长Lopez表示将禁止露天矿的开采作业,沪镍受提振,前空止盈离场,但菲律宾与印尼轮番出货,镍矿供应预计增加,加之下游不锈钢消费未见好转,沪镍上方阻力亦明显,建议新单暂观望;沪铝夜盘回落,补跌迹象明显,但地方供给侧改革政策呼之欲出,沪铝仍有潜在提振,不宜过度看空,新单暂观望。

单边策略:铜铝前多持有,新单观望;沪镍前空减持,新单观望;沪锌新单观望。

套保策略:铜铝保持买保头寸不变鱼具价格
,沪镍适当减少卖保头寸,沪锌套保新单观望。

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